Struktura
Aktywa razem = 100%
Poszczególne grupy trzeba odnieść do tych 100%.
Różnica
Od roku bieżącego odejmujemy rok poprzedni.
Dynamika
rok bieżącyrok poprzedni
Jeżeli wskaźniki dynamiki wynoszą 100%, to dana pozycja z okresu na okres nie zmienia się.
Wskaźniki dynamiki > 100% – z okresu na okres pozycja rośnie
Wskaźniki dynamiki < 100% – z okresu na okres pozycja spada
Spada mocniejßàSpada słabiej 100% Rośnie słabiej ßà Rośnie mocniej
Np.
Rzeczowe aktywa trwałe w ciągu 3 okresów kształtowały się tak, że wskaźniki dynamiki obliczone na podstawie ich wartości wyniosły odpowiednio:
a) 150%, 140%, 120%
RAT w analizowanym okresie z okresu na okres rosną, ale siła tego wzrostu jest coraz słabsza.
b) 120%, 125%, 127%
RAT z okresu na okres rosną, a siła tego wzrostu jest z roku na rok silniejsza.
c) 60%, 70%, 90%
Z okresu na okres RAT spadają, ale siła tego spadku jest coraz słabsza.
d) 88%, 27%, 25%
RAT z okresu na okres spadają, a siła tego spadku jest coraz większa.
Tylko przy dwóch wskaźnikach dynamiki powyżej 100% lub poniżej 100% można określić siłę.
Zobowiązania z tytułu dywidendy:
Wypłacany w postaci dywidendy zysk przekształca się z kapitału długoterminowego na krótkoterminowe zobowiązanie.
Np. kapitał własny = 5 000, kapitały obce = 3 000 (KOD = 2 000 i KOK = 1 000), suma bilansowa = 8 000
Odpis z zysku – zaliczka na wypłatę dywidendy za konkretny okres, wypłacona w danym okresie.
Np. 2014 rok
Zysk 100 mln zł dotychczas, nie chcemy tego przeznaczyć na nic, więc w tym samym 2014 r. możemy np. 50 mln zł wypłacić jako zaliczkę na poczet dywidendy.
W bilansie jest ujęty zawsze jako wartość ujemna (z minusem, w nawiasie lub w ogóle bez oznaczeń) i jest wliczony w wielkość kapitału własnego, więc nie wrzuca się tego już w zobowiązania z tytułu dywidendy.
BILANS ANALITYCZNY – struktura
| AKTYWA |
PASYWA |
| Aktywa stałe (aktywa trwałe) 1+2+3+4+5
1. Wartości niematerialne i prawne
W tym: Inne WNiP
2. Rzeczowe aktywa trwałe
W tym: Maszyny
W tym: Środki transportu
3. Należności długoterminowe
4. Inwestycje długoterminowe
· W tym: ……
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
Kapitały własne
· W tym: Kapitał podstawowy
· W tym: Kapitał zapasowy
Nie wyróżniać tu zysku/straty! |
| Aktywa bieżące (aktywa obrotowe) 1+2+3+4
1. Zapasy
· W tym: Towary
· W tym: Materiały
2. Należności krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług poniżej 12 m-cy (MUSZĄ BYĆ)
3. Inwestycje krótkoterminowe
W tym: Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe |
Kapitały obce (zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1+2
1. Kapitały obce długoterminowe
W tym: Kredyty i pożyczki (MUSZĄ BYĆ)
2. Kapitały obce krótkoterminowe (zobowiązania bieżące)
Zobowiązania z tytułu dywidendy
Kredyty i pożyczki (MUSZĄ BYĆ)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług poniżej 12 m-cy (MUSZĄ BYĆ) |
| Suma bilansowa |
Suma bilansowa |
Przy sporządzaniu bilansu analitycznego w zwykłym bilansie należy:
– należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty powyżej 12 m-cy odjąć od aktywów bieżących i przenieść do należności długoterminowych;
– w celu otrzymania KOK od kapitałów obcych odjąć:
- Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
- Długoterminową rezerwę na świadczenia emerytalne i podobne
- Pozostałe długoterminowe rezerwy
- Zobowiązania długoterminowe
- Zobowiązania krótkoterminowe wobec powiązanych oraz pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności powyżej 12 m-cy
- Ujemną wartość firmy
- Inne długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
W bilansie analitycznym muszą zachodzić zależności:
KOD + KOK = KO
KO – KOD = KOK
KW + KOD + KOK = AS + AB
Rachunek zysków i strat analityczny
RZiS analityczny:
– Przychody
– Koszty (wariant porównawczy i kalkulacyjny)
– Wyniki przedsiębiorstwa
Wynik z działalności przedsiębiorstwa
1) Wynik brutto ze sprzedaży
przychody z podstawowej działalności – koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
2) Wynik ze sprzedaży (wynik z podstawowej działalności operacyjnej)
przychody ze sprzedaży – koszt podstawowej działalności operacyjnej
LUB
wynik brutto ze sprzedaży – koszty sprzedaży – koszty ogólnego zarządu
3) Wynik z pozostałej działalności operacyjnej
pozostałe przychody operacyjne – pozostałe koszty operacyjne
4) Wynik z działalności operacyjnej
wynik ze sprzedaży + wynik z pozostałej działalności operacyjnej
5) Wynik z działalności finansowej
przychody finansowe – koszty finansowe
6) Wynik z działalności gospodarczej
wynik z działalności operacyjnej + wynik z działalności finansowej
7) Wynik zdarzeń nadzwyczajnych
zyski nadzwyczajne – straty nadzwyczajne
8) Wynik brutto
wynik z działalności gospodarczej + wynik zdarzeń nadzwyczajnych
9) Wynik netto
spisać z RZiS
Dla wyników w rachunku zysków i strat nie liczymy struktury.
koszty z podstawowej działalności operacyjnej -> wynik ze sprzedaży -> sprawdzam jak się kształtują przychody -> np. jeśli przychody wzrosły o 12% to jak zmieniły się koszty?
Jeśli wzrost przychodów jest wyższy od wzrostu kosztów to wzrost rentowności przedsiębiorstwa. Gdy niższy to rentowność się zmniejsza.
Musimy wysnuć wnioski na temat: płynności, sprawności działania, zadłużenia i rentowności.
- Sprawność działania to zdolność do generowania przychodów.
- Rentowność to zdolność do generowania zysków.
- Zadłużenie to zdolność do obsługi długu.
Analiza finansowa w przedsiębiorstwie
W praktyce analiza finansowa przedsiębiorstwa obejmuje analizę wstępną oraz analizę wskaźnikową.
Analiza wstępna jest początkowym etapem analizy finansowej i nabiera szczególnego znaczenia przy analizie finansowej przeprowadzanej po raz pierwszy. W wyniku jej przeprowadzania sformułowane zostają pierwsze wnioski, które mogą następnie zostać pogłębiane i zweryfikowane w analizie wskaźnikowej.
Wnioski będziemy dzielić na 4 obszary:
1) płynność finansowa
2) analiza sprawności działania (zdolności przedsiębiorstwa do generowania przychodów)
3) analiza zadłużenia
4) analiza rentowności (zdolność przedsiębiorstwa do generowania zysków).
Płynność ≠ wypłacalność
Kapitał pracujący (kapitał obrotowy netto)
AKTYWA PASYWA
| Aktywa stałe
5 000 zł |
3 000 – 5 000 = – 2 000 |
Kapitał stały
3 000 zł |
| Kapitał pracujący |
Zobowiązania bieżące
9 000 zł |
| Aktywa bieżące
7 000 zł |
7 000 – 9 000 = – 2 000 |
Kapitał stały
KS = KW + KOD
Kapitał stały ma charakter długoterminowy, ma zapewnić bezpieczeństwo finansowaniu inwestycji przedsiębiorstwa. Pozycje wchodzące w jego skład również mają charakter długoterminowy.
Kapitał pracujący w przedsiębiorstwie ma być optymalny, czyli nie za wysoki, nie za niski, dodatni lub ujemy, jego wysokość zależy od rodzaju i specyfiki danego przedsiębiorstwa.
Należy policzyć także zapotrzebowanie na kapitał pracujący
1) podejście kapitałowe
kapitał obrotowy netto = kapitał stały – aktywa stałe
2) podejście majątkowe
kapitał obrotowy netto = aktywa bieżące – zobowiązania bieżące
…